CategoriesChém gió

Cách lọc cổ phiếu tăng trưởng (P2 – Những công ty đang xây dựng nhà máy hoặc dự án mới)

Tài sản dở dang dài hạn đối với các doanh nghiệp sản xuất thường được hiểu đơn giản các là các dự án hoặc nhà máy đang xây mới. Trong tương lai, đây là những nguồn động lực tăng trưởng chính của doanh nghiệp. Việc vận hành nhà máy thành công vượt qua điểm hòa vốn sẽ giúp doanh thu và lợi nhuận của công ty ở trên một tầm cao mới, từ đó sẽ là động lực thúc đẩy tăng giá cổ phiếu.

HPG: Lịch sử đã từng chứng minh rằng mỗi khi Hòa Phát đi vào vận hành nhà máy mới vào các năm 2009 (Hải Dương 1 – công suất 350k tấn thép/năm), 2013 (Hải Dương 2 – công suất 1 triệu tấn thép/năm), 2016 (Hải Dương 3 – 1,7 tiệu tấn thép/năm), 2020 (Dung Quất 1 – 2 triệu tấn thép xây dựng và 3 triệu tấn HRC) thì y rằng giá cổ phiếu sau đó có những “sóng” tăng mạnh mẽ. Điều này là nhờ hiệu quả tại các nhà máy mới của Hòa Phát nhanh chóng được tối ưu sau khi đi vào hoạt động giúp cho kết quả kinh doanh của công ty tăng trưởng ấn tượng.

Continue reading
CategoriesChém gió

Cách lọc cổ phiếu tăng trưởng (P1 – Những DN BĐS sắp bàn giao dự án)

Theo thống kê của Wichart, trên thị trường hiện có 107 doanh nghiệp BĐS đang giao dịch trên 3 sàn trong tổng số hơn 1640 doanh nghiệp. Con số này chỉ đứng sau ngành Xây dựng với 213 mã. Tuy nhiên, xét về quy mô thì các doanh nghiệp BĐS chiếm đến 23,1% vốn hóa thị trường, gấp rất nhiều lần so với mức 1,3% của ngành Xây dựng. Như vậy xét về mức độ “đông và hung hãn” thì rõ ràng các doanh nghiệp “không có gì ngoài đất” đang chiễm trệ ở vị trí số 1. Vì vậy, việc tìm hiểu mô hình kinh doanh, cách thức hoạt động của các doanh nghiệp BĐS là vô cùng quan trọng để có thể đãi cát tìm vàng trên thị trường. Thông thường, đặc thù chuỗi giá trị kinh doanh của các doanh nghiệp BĐS có thể chia làm 3 giai đoạn: (1) xây dựng quỹ đất, (2) phát triển dự án và (3) hoàn thành và bàn giao.

Continue reading
CategoriesChém gió

Các nguồn lấy thông tin doanh nghiệp

Tại sao phân tích kỹ thuật lại phổ biến hơn phân tích cơ bản? Quả thực thì lý do phân tích cơ bản khó hơn so với phân tích kỹ thuật là đúng, nhưng không phải là tất cả. Một lý do khác khiến nhiều nhà đầu tư lựa chọn đi theo TA hơn là FA bởi vì phân tích cơ bản rất cực – hay nói cách khác là mất rất nhiều thời gian. Có ai đó đã từng nói với mình rằng: “việc bạn hiểu doanh nghiệp đến đâu sẽ tỷ lệ thuận với xác suất thành công trong 1 case đầu tư của bạn”. Việc tìm hiểu tường tận một doanh nghiệp có thể ngốn của bạn nhiều thời gian, nhưng bù lại khi hiểu về doanh nghiệp có thể đem lại cho bạn giấc ngủ ngon trong đầu tư, mặc cho những biến động trong ngắn hạn.

Nhiều người lầm tưởng phân tích cơ bản là đọc báo cáo tài chính. Theo mình báo cáo tài chính chỉ chiếm khoảng 30% thông tin để chúng ta hiểu doanh nghiệp, 70% lượng thông tin còn lại là những thông tin ngoài lề không nằm trên báo cáo tài chính. (Mình thấy rất nhiều người đổ xô các khóa học đọc báo cáo tài chính nhưng việc tìm hiểu các thông tin ngoài lề của doanh nghiệp lại bỏ qua !!). Và may mắn rằng, dành cho những nhà đầu tư chưa có nhiều kinh nghiệm đọc báo cáo tài chính: so với đọc hiểu chi tiết một báo cáo tài chính thì việc tìm hiểu các thông tin khác về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp lại đơn giản hơn gấp nhiều nhất lần. Mặc dù sẽ mất khá nhiều thời gian hưng tin mình đi, trong đầu tư không ăn nhau ở chỗ ai thông mình hơn ai đâu, quan trọng nhất là ai cần cù hơn ai thôi. Đối với những doanh nghiệp làm tốt mảng IR (quan hệ nhà đầu tư) thì mình tin rằng khi tìm hiểu những nguồn thông tin dưới đây, bạn có thể mường tượng được ít nhất 70% bức tranh về doanh nghiệp mà bạn đang quan tâm.

Continue reading
CategoriesPhân tích

Chờ đợi gì vào kết quả kinh doanh quý 3 của các công ty chứng khoán ?

Nếu như quý 1 chứng kiến một kết quả kinh doanh khá bết bát của nhóm cổ phiếu chứng khoán thì quý 2 lại cho thấy một bức tranh hoàn toàn khác. Theo dữ liệu của Fiinpro tổng hợp từ 80 doanh nghiệp đang hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, từ mức lợi nhuận sau thuế –168 tỷ trong quý 1, các công ty chứng khoán đã có cú bứt phá ngọa mục với tổng lợi nhuận 2.187 tỷ trong quý 2, ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 154% so với cùng kỳ. Nhiều CTCK đang ghi nhận mức lỗ trong quý 1 bỗng quay sang lãi lớn trong quý 2, đơn cử như chứng khoán Thiên Việt từ mức -79,6 tỷ tăng lên 111,0 tỷ, chứng khoán Rồng Việt từ -88,4 tăng lên 101,4 tỷ hay chứng khoán IB từ -24,6 tăng lên 70,8 tỷ. Trong vòng 2 tháng trở lại đây, cùng với sự hồi phục của thị trường chứng khoán thì giá của nhiều cổ phiếu chứng khoán cũng ghi nhận mức tăng ấn tượng và vượt trội hơn so với thị trường. Có thể kể đến như SSI tăng 32,46%, HCM 32,12%, VCI tăng 57,10%, VND tăng 27,23% kể tức mức đáy cuối tháng 7.

Sự tăng giá của các cổ phiếu chứng khoán không chỉ phản ánh những con số tích cực đã được thể hiện trong quý vừa rồi, mà hơn cả, nhà đầu tư đang kỳ vọng nhiều hơn vào kết quả trong quý 3 của nhóm cổ phiếu này. Những dữ liệu dưới đây cho thấy sự kỳ vọng của nhà đầu tư là hoàn toàn có cơ sở, thậm chí kết quả kinh doanh trong quý 3 có thể có ghi nhận những con số bất ngờ hơn.

Continue reading
CategoriesLinh tinh

Lái, anh là ai ?

Không ồn ào mạnh mẽ
Anh lặng lẽ gom hàng
Khi xuân còn chưa sang
Khi hạ còn chưa đến

Chẳng phải xu hướng lên
Gọi tên là tích lũy
Anh khẽ khàng thủ thỉ
“Sắp đủ hàng rồi đây”

Lúc lái giá qua mây
Khi lại đầy xuống đáy
Cung và cầu ổn đấy
Anh chuẩn bị đánh lên

Một phiên nổ thanh khoản
Phá xu hướng đi ngang
Trước những sự ngỡ ngàng
Cùng hàng ngàn câu hỏi

Đã đến giờ làm gỏi
Anh mệt mỏi tung tin
Lợi nhuận tăng cả nghìn
Rồi chuyển sàn, game lớn?

Cổ phiếu anh xuất hiện
Trên khắp các diễn đàn
Trên muốn vàn trang báo
Và báo cáo bản tin

Nhà đầu tư all in
Mặc giá cao chót vót
Dòng tiền cứ thế rót
Siêu cổ phiếu của anh

Dần xuất hiện những phiên
Tăng trần rồi giảm sốc
Nào mẫu hình cái cốc
Rồi hai dốc một đầu

Cứ thế tạo lực cầu
Cho anh phân phối giá
Nhà đầu tư như cá
Đã nằm thớt của anh

Bỗng một ngày trời xanh
Anh đem hàng ra xả
Sau khi phân phối đã
Anh chả muốn giữ thêm

Tin xấu bắt đầu ra
Giá chuyển pha đảo chiều
Giống như một con diều
Đang bay bị đứt cước

Ai nhanh tay chạy được
Ai cược lớn thì nguy
Có người thì lầm lì
Thành đầu tư giá trị

Bức tranh về cổ phiếu
Dần phơi bày lộ liễu
Khi nhà đầu tư hiểu
Siêu cổ đã tả tơi

Chớ vội bắt dao rơi
Vì anh còn đạp giá
Để gom hàng đã xả
Cho cả trận đánh sau.

Lê Thành

CategoriesPhân tích

Chìa khóa cho giá cổ phiếu của MWG

Có một sự tương quan đáng kinh ngạc giữa giá cổ phiếu MWG và chỉ tiêu doanh thu/cửa hàng (trong tháng công bố) của Bách Hóa Xanh. Thời điểm MWG “lên đỉnh” trong tháng 9/2019 cũng là thời điểm mà doanh thu/cửa hàng của MWG đạt đỉnh ở mức 1,5 tỷ đồng/cửa hàng/tháng (loại trừ sự đột biến trong tháng 3 năm nay).

Cá nhân tôi cho rằng, sẽ không quá lâu để chỉ tiêu doanh thu/cửa hàng của BHX sớm tăng trưởng trở lại nhờ 3 nguyên nhân sau. Thứ nhất là tốc độ cửa hàng đã giảm đáng kể trong tháng 7 và tháng 8 (chỉ đạt 75 và 44) giúp doanh thu bình quân ít bị kéo xuống bởi các cửa hàng mới. Thứ hai là các cửa hàng mở mới trong chiến dịch tăng độ phủ trong 6 tháng đầu năm tại các khu vực tỉnh lẻ đang dần cải thiện doanh thu nhờ tăng mức độ nhận diện với người tiêu dùng và thứ 3 là MWG đã bắt đầu mở các cửa hàng BHX diện tích khoảng 500 m2 với doanh số mục tiêu 5 tỷ mỗi tháng (12 cửa hàng với doanh số 4,5 tỷ trong tháng 7).

Trong đầu tư, đôi khi chỉ đơn giản là trả lời được câu hỏi “điều gì khiến cổ phiếu tăng giá và giảm giá?” và dựa vào câu trả lời để hành động thôi cũng có thể đem lại những hiệu quả bất ngờ.

CategoriesLinh tinh

Bức tranh về kết quả kinh doanh quý 2 toàn thị trường

Cách đây 1 tuần mình có viết 1 bài báo về thống kê kết quả kinh doanh quý 2 của các doanh nghiệp trên báo Nhà đầu tư nhưng thấy không ứng lắm vì thời gian gấp, cộng thêm bài viết không thể hiện được nhiều điều. Hôm nay ngồi tổng hợp lại và thêm một số dữ liệu và show dưới dạng biểu đồ thì đúng là dễ nhìn hơn hẳn. Thực sự thì bài viết này ở thời điểm hiện tại là khá muộn màng khi giờ đã là trung tuần của tháng 8, nhưng không sao, méo mó có hơn không.

Dựa trên nguồn data của hơn 950 doanh nghiệp ở cả ba sàn (chân thành cảm ơn Wigroup JSC đã tài trợ dữ liệu cho mình viết bài), mình note lại mấy điều quan trọng về kết quả kinh doanh của thị trường trong quý 2 như thế này:

Continue reading