Top cổ phiếu sinh lời tốt nhất TTCK Việt Nam

*Dữ liệu được thống kê dựa trên 100 doanh*Dữ liệu được thống kê dựa trên 100 doanh nghiệp có mức vốn hóa lớn nhất sàn HSX, giai đoạn 2015 – 2/2020, TCBS

Đường dài mới biết ngựa hay, mặc dù quãng thời gian hơn 5 năm không phải là quá dài những cũng đủ để phản ánh một phần về hiệu quả sinh lời của thị trường chứng khoán Việt Nam. Chỉ cần nhắm mắt chọn đại trong số 100 doanh nghiệp lớn nhất sàn HSX, may mắn trúng top 20 doanh nghiệp sinh lời tốt nhất thì điều này có thể đem về cho bạn mức lợi nhuận tối thiểu là 18% (CTD) cho đến 26% (DBC) mỗi năm, con số này lớn hơn nhiều lần so với mức lãi gửi ngân hàng vì tính theo mức lãi kép.

Nếu muốn gia tăng xác xuất chọn đúng những doanh nghiệp sinh lời tốt nhất sàn, theo mình có 2 tiêu chí rất đơn giản để thu hẹp phạm vi lựa chọn. Đó là hãy lựa chọn những doanh nghiệp đầu ngành (VIC, HPG, CTD, MWG…) và đương nhiên, những doanh nghiệp này phải có một nền tảng tài chính không quá xấu.

Một số chỉ tiêu kinh tế xã hội tháng 8

Mặc dù tình hình dịch Covid-19 bùng phát trở lại vào cuối tháng 7/2020 tại Đà Nẵng và lây lan sang một số địa phương trên cả nước, song tình hình kinh tế xã hội tháng 8 đã ghi nhận một số chỉ tiêu tương đối tích cực như IIP, CPI, đăng ký doanh nghiệp

Continue reading Một số chỉ tiêu kinh tế xã hội tháng 8

Tương quan TTCK một số nước với chỉ số Dow Jones

Hệ số tương quan là một chỉ số thống kê đo lường mối liên hệ tương quan giữa hai biến số. Nếu hệ số này bằng 0 có nghĩa là hai biến số không có liên hệ gì với nhau, ngược lại nếu hệ số bằng -1 hay 1 có nghĩa là hai biến số có một mối liên hệ tuyệt đối.

Nếu chứng khoán Mỹ mà hắt xì hơi thì chắc chắn Việt Nam ít nhiều cũng bị xổ mũi. Bài viết này dùng hệ số tương quan với mục đính chính là dùng để đo lường tác động của chỉ số Dow Jones đến thị TTCK một số quốc giá chấu Á, trong đó có Việt Nam.

Nhìn vào chart thì hơi rắc rối chút, tuy nhiên có thể thấy vài điều như thế này:

1. Nikkei là thị trường nhạy nhất với chỉ số Dow Jones trong số các thị trường được thống kê. Hệ số tương quan của thị trường này luôn ở mức khá cao và thường xuyên vượt mốc 0,6 lần.

2. Trong khi đó mối quan hệ giữa Shanghai với Dow Jones hầu như “chúng ta không thuộc về nhau”. Hệ số tương quan giữa hai thị trường này chỉ ở mức thấp, xấp xỉ 0,2 lần thể hiện rằng không có nhiều mối liên hệ về chỉ số giữa 2 thị trường.

3. Hệ số tương quan của Vnindex tăng mạnh trong vòng 2 tháng trở lại đây, điều này cho thấy diễn biến của Vnindex đang ngày càng trở nên nhạy cảm hơn với thị trường chứng khoán của anh bạn Mỹ.

Cổ phiếu đầu tư công

Có lẽ 2 catalyst đầu tư lớn nhất trong năm nay không gì khác xung quanh 2 keyword “giá dầu” và “đầu tư công”. Trong khi nhiều cổ phiếu được hưởng lợi từ câu chuyện giá dầu đã tăng khá mạnh trước đó như BMP, LIX, NT2… thì trong gần 1 tháng qua, các cổ phiếu được cho là hưởng lợi đẩy mạnh đầu tư công mới là những nhân tố tạo “sóng gió” trên thị trường. Tất cả các cổ phiếu trong thống kê (HPG, HT1, BCC, KSB, C32, DHA, PLC…) đều có mức tăng outperform so với Vnindex, đứng đầu là KSB và PLC với cùng mức tăng 43,8% trong vòng chưa đến 1 tháng.

Mặc dù đầu từ công đã được đẩy mạnh từ quý 2, song sự cải thiện về kết quả kinh doanh lại mới chỉ phản ánh trên nhóm cổ phiếu khai thác đá và HPG, những doanh nghiệp còn lại như HT1, PLC, BCC thực chất chưa hề được lợi từ làn sóng đầu tư công này nếu nhìn vào con số doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi. Đương nhiên nhà đầu tư có quyền kỳ vọng vào KQKD trong 2 quý cuối năm, song mức tăng giá hiện tại thực sự đang có phần quá đà với một số cổ phiếu.

Top cổ phiếu ưa thích của các quỹ đầu tư tại Việt Nam

Top cổ phiếu ưa thích của các quỹ đầu tư

1. Dù không có đủ thời gian để tổng hợp thêm các chỉ số tài chính khác, song nhìn vào ROE và PE có thể khẳng định luôn đây 2 trong số những tiêu chí chính để lựa chọn cổ phiếu của các quỹ: ROE cao (tối thiểu 15%) và PE thấp (chủ yếu ở mức dưới 10). Đương nhiên là 2 chỉ tiêu này là xét trong giai đoạn thị trường hiện tại, nếu Vnindex đang ở năm 2017, chắc không tìm được mức PE này.

2. Tiêu chí thứ 3 cũng là một đặc điểm chung khác của các cổ phiếu trong top 10, đó là sự tăng trưởng kết quả kinh doanh khá ổn định trong vòng nhiều năm trở lại đây. Có thể xếp nhóm cổ phiếu ưa thích của các quỹ thiên về nhóm cổ phiếu tăng trưởng hơn là cổ phiếu giá trị.

3. Có đến 4/10 cổ phiếu được các quỹ yêu thích nhất là cổ phiếu ngành ngân hàng, điều này cũng dễ hiểu vì nhóm ngân hàng đang chiếm trọng số khá lớn trong vốn hóa thị trường. Trong đó MBB và ACB là 2 cái tên được yêu thích nhất. Rõ ràng xét trên 2 tiêu chí đầu tiên thì ACB và MBB đều có phần vượt trội so với nhóm còn lại.

4. Có tiếng mà không có miếng, Hòa Phát mặc dù đứng đầu về giá trị ròng được năm giữ bởi các quỹ nhưng chỉ đứng vị trí số 5 xét trên số lượng quỹ. Chỉ có 26/39 quỹ năm giữ HPG trong danh mục đầu tư của mình. Con số này của top 3 MBB, FPT, PNJ lần lượt là 33, 32 và 31.

Chìa khóa cho giá cổ phiếu của MWG

Có một sự tương quan đáng kinh ngạc giữa giá cổ phiếu MWG và chỉ tiêu doanh thu/cửa hàng (trong tháng công bố) của Bách Hóa Xanh. Thời điểm MWG “lên đỉnh” trong tháng 9/2019 cũng là thời điểm mà doanh thu/cửa hàng của MWG đạt đỉnh ở mức 1,5 tỷ đồng/cửa hàng/tháng (loại trừ sự đột biến trong tháng 3 năm nay).

Cá nhân tôi cho rằng, sẽ không quá lâu để chỉ tiêu doanh thu/cửa hàng của BHX sớm tăng trưởng trở lại nhờ 3 nguyên nhân sau. Thứ nhất là tốc độ cửa hàng đã giảm đáng kể trong tháng 7 và tháng 8 (chỉ đạt 75 và 44) giúp doanh thu bình quân ít bị kéo xuống bởi các cửa hàng mới. Thứ hai là các cửa hàng mở mới trong chiến dịch tăng độ phủ trong 6 tháng đầu năm tại các khu vực tỉnh lẻ đang dần cải thiện doanh thu nhờ tăng mức độ nhận diện với người tiêu dùng và thứ 3 là MWG đã bắt đầu mở các cửa hàng BHX diện tích khoảng 500 m2 với doanh số mục tiêu 5 tỷ mỗi tháng (12 cửa hàng với doanh số 4,5 tỷ trong tháng 7).

Trong đầu tư, đôi khi chỉ đơn giản là trả lời được câu hỏi “điều gì khiến cổ phiếu tăng giá và giảm giá?” và dựa vào câu trả lời để hành động thôi cũng có thể đem lại những hiệu quả bất ngờ.

Bức tranh về kết quả kinh doanh quý 2 toàn thị trường

Cách đây 1 tuần mình có viết 1 bài báo về thống kê kết quả kinh doanh quý 2 của các doanh nghiệp trên báo Nhà đầu tư nhưng thấy không ứng lắm vì thời gian gấp, cộng thêm bài viết không thể hiện được nhiều điều. Hôm nay ngồi tổng hợp lại và thêm một số dữ liệu và show dưới dạng biểu đồ thì đúng là dễ nhìn hơn hẳn. Thực sự thì bài viết này ở thời điểm hiện tại là khá muộn màng khi giờ đã là trung tuần của tháng 8, nhưng không sao, méo mó có hơn không.

Dựa trên nguồn data của hơn 950 doanh nghiệp ở cả ba sàn (chân thành cảm ơn Wigroup JSC đã tài trợ dữ liệu cho mình viết bài), mình note lại mấy điều quan trọng về kết quả kinh doanh của thị trường trong quý 2 như thế này:

Continue reading Bức tranh về kết quả kinh doanh quý 2 toàn thị trường